Инвестиции
Раздел из книги «Российские реформы в цифрах и фактах», см. http://kaivg.narod.ru или http://kaig.ru Валовые капиталовложения, инвестиции в основной капитал
Высокоразвитые страны стали высокоразвитыми именно потому, что интенсивно развивали в послевоенные годы свои экономики. В группу высокоразвитых стран стремительно входят некогда отсталые Китай и некоторые страны Юго-Восточной Азии. Как этим странам в такой исторически короткий срок удалось совершить, казалось бы, невозможное, оказавшееся невозможным даже для огромной России? Сравним валовые капитальные вложения в экономику и инвестиции в основные фонды Китая, Республики Корея, Японии, США и России (рис. 1.489, 1.490), и многое станет понятным.
Валовые капиталовложения
3000
Россия Китай
2500
С 2009 года в мире нет страны, вкладывающей в свое развитие больше средств, чем Китай. Вкладывая большие деньги в развитие своего государства, китайцы обеспечивают его процветание в будущем
США Франция Германия Япония Великобритания
2000
Италия
1500
Большой разрыв в объемах капвложений в Китае и России трудно объяснить только развалом реформаторами экономики России. Ведь огромные суммы вывезены из России за рубеж (и банками, и организациями, и частными лицами), накоплены олигархами, складированы в фондах и золотовалютных резервах, отданы в долг США под их казначейские обязательства.
1000
Крайне незначительные, преступно мизерные капвложения в развитие самого крупного по территории государства мира.
500
Информация к размышлению 1. В России велика доля капвложений в добывающие отрасли и в нефтегазопроводы (в «трубу»), металлургию, транспорт. 2. Как в 90-х, в период резкого падения промышленного и сельскохозяйственного производства, приватизации, банкротства предприятий, невыплат зарплат и пенсий, вывоза за границу сотен миллиардов долларов, удавалось еще что-то вкладывать развитие государства?
0 1990
2000
2010
Поражает не столько различие в объемах капвложений, сколько различие в темпах их роста. За период 2000 - 2010 гг. валовые капвложения США и Китая превысили валовые капвложения России соответственно в 12 раз и в 6,7 раза. Причем за лучший период российских реформ - период высоких цен на энергоносители и металлы. Это говорит о том, что мы отстаем от этих стран «навсегда». Рис. 1.489. Валовые капиталовложения (Gross Capital Formation) в России, Китае и в высокоразвитых странах, млрд. долл. Источник: World Bank, World Databank.
Китай Бразилия Германия И ндия Япония Респ. Корея Россия США
Рис. 1.490, а. Валовые капиталовложения в процентах от ВВП (Gross capital formation (% of GDP)). Источник: World Bank, World Databank.
3000
2500
2000
Россия Китай США Франция Германия Япония Великобритания Италия Бразилия Канада Индия Республика Корея
1500
1000
500
0 1960
1970
1980
1990
2000
2010
Рис. 1.490, б. Валовое накопление основного капитала (Gross Fixed Capital Formation), млрд. долл., текущие цены. Источник: World Bank, World Databank..
2
Объемы инвестиций в основной капитал
Инвестиции в основной капитал, млрд. долл.
5000
Конечно, нужно учесть еще и в какие отрасли вкладываются средства (см. графики ниже). Но уже и без этого замечания перспективы очевидны.
Инвестиции в процентах от ВВП
70 60 50
4000
Кит ай Россия
Самый высокий показатель в мире
Кит ай Россия
3000
2000
Российские инвестиции этого десятилетия в масштабе графика неразличимы.
1000
Здесь и наши дорогостоящие проекты («стройки века»): газопровод «Северный поток», «Зимняя Олимпиада 2014», бизнесцентр «Москва-Сити», 2100 километровый нефтепровод в Китай, строительство сооружений на о. Русский для саммита АТЭС и др. Стоимость строительства только двух мостов через проливы на этот остров суммарной длиной 3 км ~ $2 млрд. (для сравнения: стоимость строительства моста в Китае через залив Axнчжоувань длиной 35,6 км составила те же $2 млрд.).
40 30 20 10 0 1990
0 1990
1995
2000
2005
2010
1995
2000
2005
2010
Рис. 1.490, в. Инвестиции в основной капитал в России, общие инвестиции в основные фонды (Total Investment in Fixed Assets) в Китае, млрд. долл. (данные в национальных валютах пересчитаны в доллары США по среднегодовым курсам). Инвестиции в процентах от ВВП (по данным национальных источников в национальных валютах). Источники: [I.6]; National Bureau of Statistics of China.
Доля иностранных инвестиций в общих инвестициях в основной капитал
14 12 Кит ай 10 8 6 4 2 0 1990
Россия, инв естиции иност ранных компаний
Россия, инв естиции сов мест ных российских и иностранных компаний
1995
2000
2005
2010
Рис. 1.490, г. Доля иностранных инвестиций в основной капитал в России, проценты. Источники: [I.6]; National Bureau of Statistics of China, China statistical yearbook 2010, table 5-4.
В наше время и в нашей стране практически все наши скромные инвестиции должны направляться исключительно на развитие высокотехнологичных отраслей и на повышение жизненного уровня людей (в образование, здравоохранение, строительство недорогого жилья, производство недорогих качественных продуктов питания). Что имеем в реальной жизни, в сравнении с показателями Китая, см. на рис. 1.491 - 1.494.
3
Структура инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности
В сумме за 2000 – 2009 гг.
1,9 2,4 15,3 6,8 19,8 1 2 3 4 5 6 3,6 3,7 4,1 4,4 7 14,5 16,5 7 8 9 10 11 12
1 2 3 4 5 6 7 8
Транспорт Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг (без научных исследований) Добыча полезных ископаемых (подавляющая часть из них – топливно-энергетические и железная руда) Производство и распределение электроэнергии, газа и воды Сельское хозяйство, охота, лесное хозяйство Строительство Связь Оптовая и розничная торговля, ремонт автотранспортных средств, бытовых изделий и предметов личного пользования Обрабатывающие производства Здравоохранение и предоставление социальных услуг Образование Другие
2010 г.
1,9 2,3 14,2 6,8 23,9
3,3 2,8 3,9 3,3 9,9 15,1 12,6
9 10 11 12
Рис. 1.491, а. Структура инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности в России, проценты. Источник: [I.6].
При этом значительная доля инвестиций в обрабатывающую промышленность – это инвестиции в отрасли, связанные с экспортом сырья или изделий первого передела.
10,3 2,9 4,7 5,3 18,9 1 2 3 4 5 8 16,7 6 7 8 9,5 10,6 13,1 9 10
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Производство кокса и нефтепродуктов Металлургическое производство Производство пищевых продуктов, включая напитки и табака Химическое производство, производство резиновых и пластмассовых изделий Производство прочих неметаллических минеральных продуктов Производство транспортных средств и оборудования Производство машин и оборудования Обработка древесины и производство изделий из дерева, целлюлозно-бумажное производство Производство электрооборудования, электронного и оптического оборудования Другое
Рис. 1.491, б. Структура инвестиций в основной капитал обрабатывающей промышленности (по отраслям) в России в 2010 г. Источник: [I.6].
Обратим внимание на значительную величину показателей по позициям 1 – 3 на рис. 1.491, а. Так, например, инвестиции в транспорт в 2010 году были в 3,2 раза больше суммарных инвестиций в основной капитал сельского хозяйства, образования, здравоохранения и предоставления социальных услуг (см. рис. 1.492). 4
Шутка Прожиточный минимум простого российского 2000 Правильные ли человека рассчитывается исходя из стоимости 1800 набора продуктов, товаров и услуг в приоритеты? Обрабатыв ающие потребительской корзине. Например, российской 1600 произв одств а женщине трудоспособного возраста положена из 1400 Транспорт этой корзины одна дешевая юбка на 5 лет. 1200 Стоимость юбки в 10 – 20 раз меньше стоимости 1000 чехлов для сидений иномарки. Сельское хозяйст в о, Почему законодательно не установить срок 800 охот а, лесное хозяйст в о службы иномарок чиновников и топ-менеджмента 600 8 - 10 лет? При этом инвестиции в покупку ими Здрав оохранение, 400 иномарок за государственный счет и за счет предостав ление средств организаций многократно сократятся. 200 социальных услуг Государство сэкономит сотни миллиардов рублей, Образование 0 и направит их в образование, здравоохранение, 2000 2002 2004 2006 2008 2010 строительство жилья. Организации почти честно покажут прибыль по итогам своей деятельности за Рис. 1.492. Инвестиции в основной капитал по некоторым видам деятельности, млрд. руб. (в фактически действовавших год, заплатят в казну налоги. И нагрузка на россиян от деятельности чиновников уменьшится.
2200 Добыча полезных ископаемых
ценах). Источники: [I.6, I.17].
10,5
Сравним структуру российских инвестиций со структурой китайских.
2,1 2,5 4,3 6,9 32,4 1 2 3 4 5 7,4 6 7 10,3 23,6 8 9
2003 – 2007 гг.
10,8 1.Обрабатывающие производства 2,3 2. Недвижимость (строительство жилья) 3,1 3.Транспорт, складское хозяйство 4,1 и связь 4.Водное хозяйство, охрана окружающей среды, объекты 6,4 общественного управления 5. Производство и распределение электроэнергии, газа и воды 6.Добыча полезных ископаемых 8,8 7.Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство 8.Оптовая и розничная торговля 11,1 9.Другие
2009 г.
31,4
22
Рис. 1.493. Структура инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности в Китае в сумме за 2003 - 2007 гг. и в 2009 г., проценты. Источник: National Bureau of Statistics of China.
Инвестиции в основной капитал по видам основных фондов
7,4 11,4
РФ, 2010 г.
В жилища
46,7
30,3
США, 2000 г.
В жилища В здания (кроме жилых) и сооружения В машины, оборудование, программное обеспечение
38,6 42,6
В здания (кроме жилых) и сооружения В машины, оборудование, транспортные средства Прочие
23 21
15,6
Китай, 2009 г. США, 2009 г.
В здания и сооружения
56,2 22,7
В том числе: - вычислительные средства и программы обработки информации (36,5%); - транспортные средства (4,3%); - промышленное оборудование (4,1%); - другое оборудование.
22,6 61,8
В оборудование и инструменты Прочие
Рис. 1.494. Инвестиции в основной капитал по видам основных фондов, проценты. Источники: [I.6, I.17]; Economic Report of the President, Transmitted to the Congress February 2008.
5
Иностранные инвестиции
Примечание в изданиях Росстата к разделу «Иностранные инвестиции»: «По данным организаций, представивших статистическую отчетность, без учета органов денежно-кредитного регулирования, коммерческих банков, включая рублевые поступления, пересчитанные в доллары США». Примечание следует иметь в виду при анализе данных Росстата.
Поступление инвестиций в Россию Объем и структура иностранных инвестиций
Многие страны успешно развивались и развиваются с помощью иностранных инвестиций. Привлечение же инвестиций в экономику России в период реформ 90-х оказалось незначительным по сравнению с инвестициями в Китай, в страны Юго-Восточной Азии, в Бразилию, Мексику и в ряд других стран. Причем, вплоть до середины 1998 года, большая часть инвестиций шла на рынок ГКО для выкачивания денег из государства. Так, например, в 1996 году иностранные инвестиции выросли по сравнению с 1995 годом в 2,3 раза, а прямые иностранные инвестиции – только на 11%. Общий объем иностранных инвестиций в РФ за период 1995 - 2010 гг. увеличился (рис. 1.495). Но этот рост скорее огорчал, чем радовал. Почему? Попробуем разобраться.
200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 1995 1998 2001 2004 2007 2010
Проблема здесь не столько в объеме инвестиций, сколько в их качестве. Значительный рост инвестиций в экономику России после 2000 года эксперты объясняют ростом мировых цен на товары сырьевой группы. В страну через офшоры частично возвращались деньги компаний, полученные за экспорт минеральных ресурсов и полуфабрикатов (т.е., это деньги за наше сырье, только их хозяев нашими уже не назовешь).
Рис. 1.495. Объем инвестиций, поступивших в РФ от иностранных инвесторов, млрд. долл. Источники: Росстат [I.6]; http://gks.ru.
Структура инвестиций
Основная часть иностранных инвестиций в нашу страну – «прочие» (торговые и прочие кредиты, рис. 1.496). Но долги наших предприятий перед Западом и так уже зашкалили за разумные пределы (см. раздел «Внешний долг»). Отдавать придется, и с процентами. 1999 г.
Прямые
44,6 55,1
Рис. 1.496. Распределение иностранных инвестиций, поступивших в РФ, по типам, проценты. Источники: [I.6, I.7], gks.ru.
6
Прямые иностранные инвестиции в Россию
Foreign direct investment (FDI) inflows
Доля прямых иностранных инвестиций (FDI) в Россию в 2002 – 2010 годах составляла 12 – 26% от общего объема иностранных инвестиций, поступивших в страну.
70 60 50 40 30 20 10 0 1995 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2000 1998 2001 2004 2007 2010 2003 2006 2009
Рис. 1.497, б. Доля (%) прямых инвестиций (Direct Foreign Investments) в общем объеме использования иностранного Рис. 1.497, а. Доля (%) прямых инвестиций в капитала (Utilization of Foreign Capital), поступившего в общем объеме иностранных инвестиций, Китай. Источник: National Bureau of Statistics of China, поступивших в Россию. Источники: [I.6]; 2010, раздел 6.13 «Utilization of Foreign Capital». http://gks.ru.
Структура FDI по данным Росстата и ЦБ РФ приведена на рис. 1.498. Данные Росстата [I.6, I.7]
По организациям, представившим статистическую отчетность, без учета органов денежно-кредитного регулирования, коммерческих банков.
2000 г.
14,3 23,9
10,9
2010 г.
Компоненты FDI в Россию FDI, всего
2010 г., млрд. долл.
Взносы в капитал Кредиты от зарубежных совладельцев Прочие
13,81
7,7 4,61 1,5
33,4
55,7
61,8
из них: взносы в капитал кредиты от зарубежных совладельцев прочие прямые инвестиции
Данные ЦБ РФ
По банкам и прочим секторам (включая организации)
2010 г.
22,1 34,4
Компоненты FDI в Россию
2010 г., млрд. долл.
FDI, всего из них:
42,856
5,459 2,143 3,229 0,087
Банки Участие в капитале Реинвестирование доходов Прочий капитал участие в капитале реинвестирование доходов прочий капитал
Прочие секторы участие в капитале поступило изъято реинвестировано доходов прочий капитал получено погашено
Рис. 1.498. Структура FDI, поступивших в Россию, проценты. Источники: Росстат [I.6]; ЦБ РФ (по состоянию на
4.10.2011).
7
Сравним объемы прямых иностранных инвестиций в Россию и в другие страны БРИК, а также в страны Восточной Европы в их переходный период (рис. 1.499, 1.500, таблица 1.37). Только за 7 лет (1994 – 2000 годы) их объем в экономику Китая составил 236,7 млрд. долл. против 30,5 млрд. в экономику России. Всего же за 1990 - 2010 годы Китай привлек более 1,1 трлн. долларов FDI (по данным UNCTAD) .
110 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 1990
Китай Китай, NBS* Бразилия И ндия Россия
Результаты инвестиций в Китай у всех на виду. Китай – мировой лидер в промышленном и сельскохозяйственном производстве, в строительстве. А каковы результаты инвестиций в Россию?
80 Россия, UNCTAD 70 60 50 40 30 20 10 0 1990 Россия, ЦБ РФ, плат ежный баланс Россия, World Bank РФ, Росст ат [I.6]
Шутка
Все иностранные инвестиции в государство разделяются на прямые и кривые. Но в некоторых государствах, при отсутствии госконтроля, даже прямые инвестиции вырождаются в кривые.
1995
2000
2005
2010
Рис. 1.499, б. Прямые иностранные инвестиции в Россию по данным различных организаций. Источники: [I.6]; UNCTADstat; World Dank, World Databank; ЦБ РФ. Повторим: Росстат [I.6] приводит данные с примечанием: «По данным организаций, представившим статистическую отчетность, без учета органов денежно-кредитного регулирования, коммерческих банков».
1995 2000 2005 2010
Рис. 1.499, а. Прямые иностранные инвестиции в экономику стран БРИК, млрд. долл. Источник: UNCTADstat. NBS* - National Bureau of Statistics of China
50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 1970 1980 1990 2000 2010 США Китай Россия
Рис. 1.499, в. Доля (%) прямых иностранных инвестиций в США, Китай и Россию в общем объеме инвестиций в мире. Источник: UNCTADstat.
Болгария Чехия Венгрия Польша Румыния Россия Словакия
1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200
Долларов на душу населения
Разваливали не для того, чтобы развивать. Да и в нулевых основной объем инвестиций – из офшоров.
0
1990 1992 1994 1996 1998 2000
0 1990
1994
1998
2002
2006
2010
Рис. 1.500. Прямые иностранные инвестиции в страны Восточной Европы и в Россию. Источник: UNCTADstat.
Таблица 1.37
Объем привлеченных прямых инвестиций по линии Европейского банка реконструкции и развития в 1991 – 2002 гг. В среднем за год на одного Всего, млрд. долл., [74] жителя, долл.
Страна
Чехия Польша Венгрия Словакия Хорватия Эстония Россия
36,6 38,6 25,5 9,6 6,3 2,5 6,9
296 83 208 148 119 149 4
Или банк такой щедрый к России, или нам не нужны были его инвестиции.
В период 2003 – 2007 гг. наблюдалась тенденция интенсивного роста FDI в Россию. В 2007 и 2008 годах по объемам привлеченных FDI Россия входила в десятку мировых лидеров (рис. 1.501). В расчете же на душу населения объемы FDI в развитые страны и в некоторые страны бывшего СССР многократно превосходили их объемы в Россию (рис. 1.501).
11000 350 300 250 200 150 100 50 0 1 2 3 4 5 6 7 8 10000 2010 2009 2008 2007
1.США 2.Китай 3.Гонконг, Китай 4.Бельгия 5.Бразилия 6.Германия 7.Великобритания 8.Россия
И достижения Казахстана померкли на фоне успехов «периферии китайского мира».
Рис. 1.501, а. Страны с наибольшей величиной привлеченных FDI в 2010 г. по данным ООН. Величина FDI – в млрд. долл. Источники:
UNCTAD, World Investment Report 2009 - 2011.
Рис. 1.501, б Прямые иностранные инвестиции на душу населения для России, Сингапура и Республики Казахстан, долл./чел. Источники: Росстат [I.6]; ASEAN Statistical Yearbook, 2005; Национальный банк Республики Казахстан;
World Investment Report 2009.
.
9
Распределение иностранных инвестиций по отраслям народного хозяйства
Рассмотрим распределение иностранных инвестиций и прямых иностранных инвестиций по отраслям народного хозяйства. Иностранные инвестиции.
Россия, 2005 г.
7,2 3,4 4,9
Опт ов ая и розничная торгов ля, ремонт т ранспорт ных средст в , быт ов ых изделий и др. Операции с недв ижимым имущест в ом, 33,1 аренда и предост ав ление услуг Финансов ая деят ельност ь Добыча полезных ископаемых
Россия, 2010 г.
7,9 12,1 5,7
1,6
11,2
Обрабатыв ающие произв одст в а
28,9
38,2
33,5
Транспорт и св язь Другие 6,4 11,6
Рис.1.502, а. Распределение иностранных инвестиций в РФ, проценты. Источники: [I.7, I.6]
40 35 30 25 20 15 10 5 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
В инвестициях в обрабатывающие производства велика была доля инвестиций в отрасли, связанные с переработкой нефти, выплавкой стали и цветных металлов.
Опт ов ая и розничная т оргов ля, ремонт ав т отранспортных средст в , быт ов ых изделий Операции с недвижимым имуществ ом, аренда и предост ав ление услуг Добыча полезных ископаемых Обрабат ыв ающие произв одств а Финансов ая деят ельност ь Транспорт и связь
Рис. 1.502, б. Поступление иностранных инвестиций по видам экономической деятельности. Доля иностранных инвестиций в эти отрасли в процентах от общей суммы иностранных инвестиций за год. Источники: [I.6, I.7].
Прямые иностранные инвестиции. Данные по распределению прямых иностранных инвестиций по отраслям в России, Китае и США приведены на рис. 1.503 – 1.505 . В России значительная доля FDI направлялась в отрасли, связанные с добычей и первичной переработкой полезных ископаемых. Велика также доля вложений в оптовую торговлю, операции с недвижимым имуществом.
50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 2005 2007 2009 Финансов ая деятельность Оптов ая и розничная торгов ля, ремонт ав тотранспортных средств , бытов ых изделий Операции с недв ижимым имуществ ом, аренда и предостав ление услуг Добыча полезных ископаемых Обрабатыв ающие произв одств а
Рис. 1.503, а. Отрасли РФ с наибольшим поступлением прямых иностранных инвестиций. Доля FDI в эти отрасли в процентах от общей суммы FDI за год. Источники: [I.17, I.18].
10
Россия, 2007 г.
4,7% 4,0% 11,8% 2,9%
Добыча полезных ископаемых Обрабатыв ающие произв одст в а Оптов ая и розничная торгов ля, ремонт т ранспортных средст в, быт ов ых изделий и др. Операции с недвижимым имущест вом, аренда и предост авление услуг Финансов ая деят ельност ь 3 5,6
Россия, 2010 г.
8,4 14,7
20,7 33,7
11,7%
50,1% 14,8%
Транспорт и связь Другие
13,9
Рис.1.503, б. Распределение прямых иностранных инвестиций в РФ, проценты. Источники: [I.6, I.18]
Россия, 2010 г.
15,3 7,8 Добыча полезных ископаемых Обрабат ыв ающие производств а 8,4 22,7 Опт ов ая и розничная т орговля Недв ижимост ь 7,8 Финансов ая деятельность И нформация и св язь 12,2 18,4 7,4 Научные исследов ания и разработ ки Другие
Рис.1.503, в. Прямые иностранные инвестиции в России в 2010 г. по видам экономической деятельности (по данным платежного баланса), проценты. Источник: ЦБ РФ.
В Китае основная часть FDI направлялась в обрабатывающие производства и в недвижимость.
80 70 60 50 40 30 20 10 0 2000 2002 2004 2006 2008 2010
Лизинг и бизнес услуги Обрабат ыв ающие произв одст в а Недв ижимост ь
Рис. 1.504, а. Отрасли Китая с наибольшим поступлением прямых иностранных инвестиций. Доля инвестиций в эти отрасли в процентах от общей суммы FDI. Источник: National Bureau of Statistics of China.
11
9; 1,6 8; 0,9 7; 2,3 6; 2,5 5; 2,8 4; 6 3; 6,8
10; 1,9
11; 4,6
Китай, 2009 г.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
1; 51,9
2; 18,7
11
1.Обрабатывающие производства 2.Недвижимость 3.Лизинг и бизнес услуги 4.Оптовая и розничная торговля 5.Транспорт, складирование, связь 6.Передача информации, компьютерные услуги, программное обеспечение 7.Производство и распределение электроэнергии, газа и воды 8.Гостиницы и предприятия питания 9.Сельское хозяйство, охота и рыболовство 10. Научные исследования, технические услуги, геологоразведочные изыскания 11.Другие
Рис.1.504, б. Распределение прямых иностранных инвестиций в Китае, проценты. Источник: National Bureau of Statistics of China.
В США значительная часть FDI направлялась в обрабатывающие производства, оптовую и розничную торговлю и в финансы. США, 2010 г. США, 2005 г.
19,3% 41,9%
Обрабат ыв ающие произв одст ва Опт ов ая и розничная т оргов ля 22,1
1,2% 7,9% 2,5% 2,2% 25,0%
Операции с недв ижимым имуществ ом, аренда и лизинг И нформатизация Финансы Профессиональные, научные и технические услуги Другие
1,3
18,6
36,3
4,2
0,3
17,2
Рис.1.505. Распределение прямых иностранных инвестиций в Китае и США, проценты. Источник: [I.18].
Распределение иностранных инвестиций по регионам РФ
Распределение иностранных инвестиций по регионам РФ весьма неравномерно. Так, за период 1995 – 2005 гг. 45% иностранных инвестиций привлекла Москва, 49,2% - Москва и Московская область. В отдельные годы в Москву поступало более 60% иностранных инвестиций страны (например, в 1997 г. – почти 69%: вспомним пирамиду ГКО). На каждый из остальных субъектов приходилось в среднем 0,6% всех иностранных инвестиций. Некоторые регионы за 10 лет привлекли 0,0%. Например, Ивановская, Курская, Псковская, Брянская, Тамбовская, Пензенская области, Республика Дагестан, Республика Калмыкия и др.
250
200
150
Результаты? Миллионы иномарок на дорогах. А что с развитием промышленности, высоких технологий, науки, образования, здравоохранения, культуры, со строительством жилья для людей и решением транспортных проблем? Чем закончилась борьба с коррупцией и наркоманией? Уменьшилось ли количество чиновников? И сколько миллиардов из этих инвестиций вернулось за рубеж? В масштабе графика иностранные инвестиции за 10 лет в эти и многие другие регионы России не различимы.
100
50
0 Сахалинская обл. Тюменская обл. Красноярский край Магаданская обл. С-Петербург Москва Московская обл. Брянская обл. Тамбовская обл. Орловская … … Курская обл. Курганская обл.
Рис. 1.506. Сумма иностранных инвестиций (прямых и других), поступивших в некоторые регионы России за период 2000 – 2009 гг., млрд. долл. Источник: [I.6].
12
Инвесторы
Любопытен список главных инвесторов в экономику России (табл. 1.38). Почему такие некрупные страны как Кипр, Люксембург, Британские Виргинские острова, Нидерланды вкладывали в Россию такие крупные суммы. Чьи это деньги? Таблица 1.38.
Страны инвесторы
Люксембург Нидерланды Великобрит. Кипр Германия Швейцария США Франция Британские Виргинские острова Австрия Япония Ирландия Китай
Источники: Росстат; [I.7, I.17, I.18]; нд – данные в источниках не приведены.
Примечание: данные приведены по главным странам-инвесторам, строка «Всего» - для всех стран-инвесторов
МВФ публикует данные по пяти основным источникам прямых иностранных инвестиций 84 крупных стран. На конец 2009 года только у России основными источниками этих инвестиций были офшоры (для других лет данные не анализировались). Причем РФ очень уверенно лидирует в мире и по доле инвестиций из офшоров в общем объеме поступивших инвестиций (табл. 1.39).
Таблица 1.39 Direct Investment from Top Five Sources (US Dollars, Millions) Inward Direct Investment Positions
Инвестиции из:
Остаток на конец 2009 г. млн. долл. 129930 33619 36599 27193 18659 доля 34% 10% 10% 7% 5%
Остаток на конец 2010 г. млн. долл. 179217 40206 50966 52593 24579 доля 36% 8% 10% 11% 5%
Cyprus Netherlands Virgin Islands, British Bermuda Bahamas
Total Inward
378837
100%
493354
100%
Источник: IMF, Coordinated Direct Investment Survey (CDIS), http://cdis.imf.org Примечание: эти данные совпадают с данными ЦБ РФ.
В этом списке Нидерланды не относятся к офшорам (см. раздел «Офшоры»). Но не случайно маленькие Нидерланды лидируют в мире, причем с большим отрывом, по объемам поступивших в страну FDI. Они лидируют в мире и по объемам прямых инвестиций за рубеж (табл. 1.40). Таблица 1.40
Страна
Inward Direct Investment Positions, Total, as of end-2009, US Dollars, millions
Outward Direct Investment Positions, Total, as of end-2009, US Dollars, millions
Нидерланды 3 029 355 3 695 948 США 2 319 585 3 508 142 Люксембург 1 797 735 1 753 014 Китай 1 232 496 715 872 Франция 1 037 942 1 531 391 Источник: IMF, Coordinated Direct Investment Survey (CDIS), http://cdis.imf.org Справочно: прямые иностранные инвестиции в РФ (участие в капитале и долговые инструменты) из некоторых стран по данным Банка России, млрд. долл.
Страна
Республика Кипр Виргинские Британские острова Нидерланды Бермуды Багамы Германия Люксембург США Швеция Гибралтар Франция Австрия Великобритания Швейцария Финляндия …………….. Итого
Инвестиции за рубежом российских организаций
С 1999 года организации России вкладывали и значительные средства (рис. 1.507, 1.508).
160 150 140 130 120 110 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011
вкладывают в развитие других стран
Кто не развивает свою экономику – будет развивать чужую.
И это, в основном (на 75 – 98%) – прочие инвестиции (см. график ниже).
К 2006 г., по словам Президента РФ В.Путина, российские компании «проинвестировали в мире где-то 140 миллиардов долларов» (июнь 2007 г.). По данным Росстата – 150 млрд. За следующие шесть лет, в 2006 2011 годах, проинвестировали еще «где-то» 570 млрд. долларов. Куды хотят, туды и инвестируют. Только не в свою страну.
Рис. 1.507. Инвестиции организаций России в экономику зарубежных стран, млрд. долл. Источники: [I.6, I.17, I.18, I.31].
2,5 0,2
2000 г.
10,7 0,8
2010 г.
Прямые Портфельные Прочие
Структура прочих инвестиций приведена ниже
97,3
88,5
Рис. 1.508. Структура инвестиций организаций России в экономику зарубежных стран, проценты Источник: [I.6].
Очевидно, основными российскими организациями – инвесторами были корпорации, экспортирующие нефть, газ, сталь, цветные металлы (табл. 1.41)
Таблица 1.41
Организация Объем активов за рубежом, млрд. долл. 2006 г. 2009 г. ЛУКОЙЛ 18,921 28,038 Газпром 10,572 19,420 Evraz 1,322 10,363 Северсталь 4,546 9,907 В этом списке также Мечел, Норильский никель, Совкомфлот, НЛМК, Система, Вымпелком и др.
Источник для 2009 г.: Investment from Russia stabilizes after global crisis / IMEMO. – 2011. – 23 June. Источник для 2006 г.: Deutsche Bank Research. – Frankfurt am Main, 30.04.2008.
15
Интересен перечень стран, в которые поступили инвестиции российских организаций, и тип этих инвестиций (табл. 1.42).
Таблица 1.42.
Сумма инвестиций российских организаций в экономику зарубежных стран – крупнейших получателей инвестиций, млрд. долларов. Дальнейшую судьбу этих денег рассмотреть не сможем.
Германия Швейцария Нидерланды Великобрит. Украина Литва Китай Беларусь Остров Мэн Люксембург Гибралтар Сент-Китс и Невис* Другие
40,76 7,76 4,82 1,39
н.д. н.д.
49,35 10,77 7,04
н.д. н.д. н.д.
184,94 46,0 26,2
н.д.
6,54
н.д.
4,13
н.д.
9,23
н.д.
0,42
н.д. н.д. 82,9
0,357 н.д.
н.д. 96,2
1,79 н.д. 4,59
н.д. 151,7
н.д. н.д. н.д. н.д. н.д. н.д. н.д. н.д.
711,75
ВСЕГО 15,15 Источники: Росстат, [I.17, I.32].
96
Конечно, швейцарские банки были самыми надежными (до того, как стали выдавать информацию по сомнительным вкладам). Но в 2008 году общая сумма банковских вкладов российских предприятий за рубежом составила всего 0,655 млрд. долл. [I.17]. Значит, вложили в торговые кредиты? Зачем они швейцарским предприятиям? И почему такой резкий рост?
*Сент-Китс и Невис – самое маленькое государство в западном полушарии: два островка общей площадью 261 кв. км, численность населения – 50 тысяч человек (2010 г.). Как удалось вбухать в это крохотное государство 4,6 млрд. долларов российских инвестиций в 2011 году, если его ВВП в этом году составил 0,7 млрд. долларов?
Отметим, что в данном случае «прочие» инвестиции – это торговые и прочие кредиты и банковские вклады (рис. 1.509). Анализ таблицы 1.42 и рис 1.507 с учетом приведенных ниже графиков оптимизма не прибавит.
100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Рис. 1.509, а. Доля прочих инвестиций (%) в общем объеме инвестиций организаций России в экономику зарубежных стран. Источники: [I.18, I.6].
2000 г.
14,7
Информация к размышлению 1. Только за период 2000 – 2008 гг. общая сумма банковских вкладов составила 117,7 млрд. долл. 2. Если в 2005 – 2007 гг. наши инвестиции за границу в виде банковских вкладов составили в среднем 21,3 млрд. долл. за год, то в 2008 г. – 0,655 млрд. долл.
2005 г.
1
85,2
0,1 10,8 Торговые кредиты
2010 г.
40,6 53,7
Прочие кредиты Банковские вклады Прочее
4,7
88,1
Рис. 1.509, б. Структура прочих инвестиций организаций РФ в экономику зарубежных стран, проценты. Источник: [I.17].
Очевидно, в 2000 – 2011 гг. остров Мэн никак не мог обойтись без 1830 миллионов долл. инвестиций наших организаций, Литва – без 3 млрд., процветающие Нидерланды, Швейцария и Австрия – без 320 млрд., а США – без 112 млрд. (это более 4 федеральных бюджетов России 1999 г. по доходам). Россияне в этом почти не сомневаются. Но вложить за эти годы 116 млрд. долл. (4,6 федеральных бюджетов РФ 1999 г. по доходам) инвестиций в развитие трех островных государств (Кипр, Британские Виргинские и Сент-Китс и Невис), суммарная численность населения которых примерно равна количеству жителей Воронежа…? Этого уже не понял бы даже О.Бендер. Но если туда свозят наши деньги, значит, это кому-то нужно. Даже необходимо. 17
Прямые инвестиции России за границу
(данные Росстата по организациям, данные UNCTAD и ЦБ РФ по банкам и прочим секторам)
60
50 40
Платежный баланс РФ (ЦБ РФ) UNCTAD Росст ат [I.6]
Прямые инвестиции организаций, органов денежно-кредитного регулирования и коммерческих банков
Прямые инвестиции организаций без учета органов денежно-кредитного регулирования, коммерческих банков [I.6]
30
Взносы в капитал
20 10 0
1994 1998 2002 2006 2010
Структура этих инвестиций в 2010 г.
Кредит ы 2,9 Прочие 29,3
Рис. 1.510, а Прямые инвестиции России за рубеж, млрд. долл. Источники: UNCTADstat; платежные балансы РФ, ЦБ РФ (инвестиции органов денежнокредитного регулирования, банков и сектора нефинансовых предприятий).
67,8
Рис. 1.510, б. Структура прямых инвестиций организаций РФ за рубежом, проценты. Источник: [I.6].
По объему вывезенных за рубеж прямых инвестиций Россия в конце нулевых была в числе стран - мировых лидеров по этому показателю (рис. 1.511, 1.512).
500 450 400 350 300 250 200 150 100
470,6
1 – Гонконг, Китай 2 – Британские Виргинские острова 3 - Россия
Отметим, что и в вывезенных из офшора Британские Виргинские острова FDI есть весомая доля долларов российского происхождения Информация к размышлению. 1.Имел ли смысл размещать десятки миллиардов российских нефтедолларов в американских фондах? Причем, как показал 2008 г., не очень надежных. 2. США и другие страны НАТО вооружали Грузию, проводили совместные военные учения с ней и с Украиной, разворачивают свои противоракетные системы в Восточной Европе, ставили и ставят нам «палки в колеса» везде, где только могут, а мы вкладывали в развитие этих государств десятки, даже сотни миллиардов долларов. Не развивая при этом свою промышленность, свое сельское хозяйство, свою науку, а, значит, подрывая свое будущее, будущее своих детей и внуков в угоду их процветанию.
Вывезены по сост оянию на 2005 г. Справ очно: в ыв езены в 2006 - 2008 гг.
166
123,2
56,6
120,4
121,5
50 0 1 2 3
Рис. 1.511. Лидеры среди развивающихся стран и стран с переходной экономикой по суммарному объему вывезенных FDI по состоянию на 2005 год; объем вывезенных FDI за 2005 – 2008 гг., млрд. долл. Источники: UNCTAD, World Investment Report 2006 ÷ 2009.
18
400
Данные на рис. 1.511 и 1.512 инвестиции органов денежнокредитного регулирования, банков и сектора нефинансовых организаций
350
2009 2008
300
2007 2006
250
200
Необходимо отметить, что для ряда стран в ежегоднике 2010, по сравнению с предыдущим, данные существенно изменены.
1. США 2. Франция 3. Германия 4. Япония 5. Великобритания 6. Швейцария 7. Канада 8. Испания 9. Бельгия 10. Гонконг 11. Нидерланды 12. Россия 13. Китай
150
100
50
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
Рис. 1.512. Ежегодные прямые иностранные инвестиции за рубеж (FDI outflows) из стран, мировых лидеров по этому показателю, млрд. долл. Источники: United Nations Conference on Trade and Development (UNCTAD), World Investment Report 2009, World Investment Report 2010.
Данные по объемам прямых российских инвестиций в некоторые зарубежные страны приведены в таблице 1.43. Таблица 1.43
Прямые инвестиции из Российской Федерации за границу в 2007 – 2010 годах (участие в капитале, реинвестирование доходов, прочий капитал прямых инвестиций по данным платежного баланса Российской Федерации – сальдо операций). Источник: ЦБ РФ.
Государство Всего Бермуды
Виргинские Британские о-ва Кипр Люксембург Нидерланды Великобритания Германия США Швейцария
Прямые инвестиции, млрд. долларов 2007 г. 2008 г. 2009 г. 2010 г.
45,879 55,54 в т.ч. по странам 2,689 1,305*
1,425 14,63 0,497 12,501 2,454 0,674 0,974 1,404 3,822 8,879 2,722 4,685 3,886 1,86 7,265 2,426
*Примечание. Конечно, со временем в данные по инвестициям вносятся коррективы. В каких пределах? 1 – 2 миллиона? 100 млн.? Еще в 2010 году на сайте ЦБ РФ была приведена величина инвестиций в Бермуды в 2008 году 4,068 млрд. долл. (см., например, [293]).
19
Объем накопленных инвестиций иностранными инвесторами в России Данные UNCTAD и ЦБ РФ.
500 450 450 400 400 350 300 300 250 250 200 200 150 150 100 100 50 50 0 0 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2010 2011 Inw ard FDI stock 350 500
Рис. 1.513, а. Объем накопленных прямых иностранных инвестиции в России (Inward foreign direct investment stock, annual), млрд. долл. Источник: UNCTADstat.
Рис. 1.513, б. Прямые иностранные инвестиции в Российскую Федерацию, остаток на начало года (участие в капитале и долговые инструменты), млрд. долл. Источник: ЦБ РФ.
Данные Росстата по организациям, представившим статистическую отчетность (без учета органов денежно-кредитного регулирования, коммерческих банков), включая рублевые поступления, пересчитанные в доллары США.
Примечание Росстата: накопленный организацией иностранный капитал - общий объем иностранных инвестиций, полученных (или произведенных) с начала вложения с учетом погашения (выбытия), а также переоценки и прочих изменений активов и обязательств. 2009 г.
46.1 7.9 8.3 8.6 9.2 10.3 19.2 23.6 37.2 48.6 49.1 Кипр Нидерланды Люксембург Великобрит ания Германия Китай И рландия Франция Япония Брит .Виргинские о-в а Другие 28.7 26.8 37 9.8 12.7 27.6 49.1 10.1 12.8 78.2 54.4
2011 г.
Рис. 1.513, в. Объем накопленных иностранных инвестиций из различных стран в РФ, на конец года, млрд. долл. Источники: для 2009 г. - [I.18]; для 2011 г. – Росстат, http://gks.ru.
350 300 250 200 150 100 50 0 2010 2011 2012 Всего накоплено организациями В т .ч. прямые
Рис. 1.513, г. Объем накопленных иностранных инвестиций организациями РФ на начало года, млрд. долл. Источник: Росстат, http://gks.ru.
20
Объем накопленных инвестиций российскими инвесторами за рубежом Данные UNCTAD и ЦБ РФ. На 01.01.2011
450 400 400 350 350 300 250 250 200 150 100 50 0 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 200 150 100 50 0 2010 2011 Outw ard FDI stock 300
Вопрос:
«Почему они так любят Кипр, Нидерланды, Брит. Виргинск. о-ва и Бермуды?»
Рис. 1.514, а. Объем накопленных российских прямых иностранных инвестиции за рубежом (Outward foreign direct investment stock, annual), млрд. долл. Источник: UNCTADstat.
Ответ:
«Распихали, как смогли. И не Ваше это дело, не лезьте в чужые инвестиции».
Рис. 1.514, б. Прямые иностранные инвестиции из России в зарубежные страны, остаток на начало года (участие в капитале и долговые инструменты), млрд. долл. Источник: ЦБ РФ.
Данные Росстата по организациям, представившим статистическую отчетность (без учета органов денежно-кредитного регулирования, коммерческих банков), включая рублевые поступления, пересчитанные в доллары США. Общая сумма накопленных за рубежом инвестиций российских организаций на конец 2010 года составила, по данным Росстата, 82 млрд. долл., на конец 2011 г. – 106,7 млрд. долл.
11,52 1,66 2,27 2,61 4,04 12,89 6,55 6,58
2009 г.
16,96 Кипр Нидерланды Шв ейцария США Брит . Виргинские о-в а Великобрит ания Беларусь Ав стрия Другие 2,96 3,21 5,61 1,41
2010 г.
13,35 19,62
7,69 7,78
20,37
Рис. 1.514, в. Объем инвестиций российских организаций, накопленных за рубежом в различных странах, на конец года, млрд. долл. Источники: для 2009 г. - [I.6]; для 2010 г. – Росстат, http://gks.ru.
120 100 80 60 40 20 0 2010 2011 2012 Всего накоплено организациями В т .ч. прямые
Рис. 1.514, г. Объем накопленных инвестиций российских организаций, накопленных за рубежом, на конец года, млрд. долл. Источник: Росстат, http://gks.ru.
21
Справочная информация Таблица 1.44.
Прямые инвестиции из Российской Федерации за границу (участие в капитале и долговые инструменты, данные включают инвестиции банков и прочих секторов). Данные от 05.05.2011 и 10.10.2011 (см. рис. 1.514, б). Источник: ЦБ РФ
Страна
Кипр Британские Виргинские о-ва Нидерланды Люксембург США Бермуды Великобритания Германия Швейцария Австрия Беларусь Украина Багамы Острова Кайман Гибралтар Испания Индия Казахстан
Остаток по состоянию на 01.01.2010 01.01.2011 119,672 153,934 33,285 38,762 24,569 14,801 10,532 10,478/2,207 10,341 7,444 7,698 6,052 5,688 4,154 3,804 3,387
3,08/11,558
Сотни миллиардов долларов, поступивших в Россию от ее внешнеэкономической деятельности, якобы вложены в развитие крохотных иностранных островков, а также в развитие и без того высокоразвитых Нидерландов, Люксембурга, США, Великобритании, Германии, Швейцарии, Австрии и др. Интересно, этот процесс прошел под строгим контролем наших финансовых и правоохранительных органов, бесконтрольно или под контролем иностранных организаций? Набагамили, забермудили, довиргинили и откипрились Анализируя данные, приведенные в таблицах, можно сделать некоторые любопытные выводы. Так, например, сумма инвестиций российских организаций в США за 2000 – 2009 гг. составила 110 млрд. долл., а остаток прямых инвестиций банков и прочих секторов (включая организации) составил на 1.01.2010 г. – 10,5 млрд. Т.е. основные инвестиции России в США были «прочими», со всеми вытекающими прямыми последствиями. Другой пример. Сумма инвестиций российских организаций в Кипр за 2000 – 2009 гг. составила 55 млрд. долл., а остаток прямых инвестиций банков и прочих секторов (включая организации) составил на 1.01.2010 г. 120 млрд. Т.е. в «развитие» Кипра хорошо инвестировали и российские банки.
Обескураживающие уточнения Для 2010 года: в числителе дробей – данные ЦБ РФ на 05.05.2011, в знаменателе – на 10.10.2011 Шуруют…?
Информация к размышлению Объем накопленных на 01.01.2011 г. прямых российских инвестиций только в четырех маленьких островных государствах составил на 01.01.2011 г. более 211 млрд. долларов. Таблица 1.45
Справочная информация по небольшим государствам, в развитие которых банки и прочие секторы России инвестировали очень большие деньги. Численность Территория, Государство населения (2009 г.), Статус (кому принадлежит, кто управляет) тыс. кв. км. тысяч чел. 9,3 790 Независимое государство Республика Кипр 0,15 25 Заморская территория Великобритании Британские Виргинские о-ва 0,26 50 Заморская территория Великобритании Острова Кайман 0,05 68 Заморская территория Великобритании Бермуды 10,7 310 Глава государства – королева Великобритании Багамы 0,57 76,3 Глава государства – королева Великобритании Остров Мэн 0,26 50 Глава государства – королева Великобритании Сент-Китс и Невис 0,006 29 Заморская территория Великобритании Гибралтар
Цитата Д.Медведев, 14.10.2011: «… нам нужно подумать, каким образом реально поменять систему государственного управления". И это правильно. Правда времени для раздумий остается все меньше и меньше.
Цитата «Любовь и голод миром правят». Иоганн Фридрих Шиллер, конец 18 века. За два века нравы «цивилизованного» западного мира очень существенно изменились. Этим миром теперь правят не любовь, и не голод. И все мы знаем – кто там правит, и что там правит.
22
Инвестиции и «инвестиции»
Итак, мы убедились, что значительная часть российских инвестиций идет в крохотные офшоры, а офшоры – основные «инвесторы» нашей страны. И это многие десятки и сотни миллиардов долларов. Определенная доля российских инвестиций идет в страны, не являющиеся офшорами. Но и здесь есть свои серые и темные стороны, зачастую и крапленые цифры. Рассмотрим в качестве примера российско-нидерландские инвестиции.
Прямые инвестиции из Нидерландов в Россию и из России в Нидерланды
Прямые инвестиции из России в Нидерланды1 1999 -1 2000 -7 2001 8 2002 39 2003 -7 2004 2 2005 24 2006 26 2007 55 2008 64 2009 11 2010 2
Фантастика! При таких мизерных инвестициях суметь накопить десятки миллиардов! (см. таблицу ниже) 263 1091 276 1122 1369 2201 2490 5944 -1922 852 -447 10
Прямые инвестиции из Нидерландов в Россию1 Прямые инвестиции из Нидерландов в Россию2
Да уж. Такому совпадению данных можно только позавидовать. Кто скрывает и что скрывают?
+10035
10304
-3533
3598
Источники: 1De Nederlandsche Bank, млн. евро; 2ЦБ РФ, участие в капитале, реинвестирование доходов, прочий капитал прямых инвестиций по данным платежного баланса, млн. долл. Прямые инвестиции из РФ в Нидерланды и из Нидерландов в Россию Прямые инвестиции Из РФ в Нидерланды Из Нидерландов в РФ Источник: ЦБ РФ.
Информация к размышлению
Остаток на 01 января, млн. долл. 2010 2011 24569 33619 39668 40206
За год остаток увеличился на $15 млрд. И прямые инвестиции должны быть за год не менее $15 млрд. Но по данным Банка Нидерландов они составили смешную сумму в 2 млн. евро.
«Еще большее расхождение в показателях, касающихся инвестиций. Если мы оцениваем инвестиционные показатели за прошедший год в миллиардах, то голландцы - в миллионах. И здесь мы тоже хотим понять, в чем причина такого различия в оценках». Источник: из интервью Посла РФ в Нидерландах «ИТАР-ТАСС» «РФ – Нидерланды: весьма позитивное качество отношений», 15.03.2011. Интересен результат этого «хотения понять». И мы его узнаем, когда будут опубликованы новые данные.
23
«Чистые» прямые инвестиции.
В 2006 - 2008 годах объем поступивших в РФ прямых иностранных инвестиций заметно превысил объем прямых российских инвестиций за рубеж, в 2009 и 2010 гг. наоборот (рис. 1.515).
20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 -2 1993 -4 -6 -8 -10 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009
Все эти годы разность между ввезенными вывезенными инвестициями не превышала 1,8 млрд. долл., а 4 года она вообще была отрицательной.
Ввезли 42,8 млрд., а вывезли 52,5 млрд.
Рис. 1.515. Динамика прямых инвестиций РФ – сальдо операций платежного баланса (разность между FDI в Россию и прямыми инвестициями России за рубеж), млрд. долл. (учтены инвестиции органов государственного управления, банков и прочих секторов). Источник: платежные балансы РФ за 1994 – 2009 гг., ЦБ РФ.
Заключение
Насколько полезны (или опасны) были для государства иностранные инвестиции в том виде, в котором они поступали в Россию в период реформ? Насколько полезны и эффективны для страны были значительные инвестиции в высокоразвитые иностранные государства и в развитие крохотных, зависимых от Великобритании, островов? Поверхностно анализируя этот вопрос, отметим следующее. 1. В России от продажи природных ресурсов в нулевых были накоплены сотни миллиардов долларов. Но эти деньги в развитие государства практически не вкладывались, причем значительная их часть была отправлена за рубеж. А нужен ли нам контроль Запада над нашими денежными накоплениями? 2. Российские чиновники сделали упор на привлечение в страну чужих денег. В Россию за время реформ поступили в качестве инвестиций (прямых и прочих) сотни миллиардов долларов. Но какую пользу они принесли государству? Где современнейшие технологии, где десятки тысяч современных предприятий, производящих качественные товары? Где миллионы новых рабочих мест на этих предприятиях? При этом отметим, что объемы поступивших в страну прямых инвестиций были примерно равны объемам прямых инвестиций российских организаций (в т. ч. банков) за рубеж. За 19 лет реформ, с 1992 г. по 2010 г., сальдо составило +26 млрд. долл. (в среднем 1,4 млрд. долл. за год). «Доля иностранного капитала в экономике 3. Значительная часть иностранных инвестиций России, в %: – в целом. Официально: 20%. поступила в Россию из офшоров. А это значит, что Фактически: 75%, наши доллары, выведенные в офшоры, возвращались в в т.ч.: – в имуществе. Официально: 25%. страну уже как иностранные, уже от иностранцев. Со Фактически: 60%; – в прибылях. Официально: 21%. всеми вытекающими последствиями. Фактически: 70%; 4. Основные суммы иностранных инвестиций в Россию – – в акциях. Официально: 18%. Фактически: 90%. Это и есть, господа, это кредиты. То есть эти инвестиции (в том числе и демократия? Если данныеваша суверенная НИИ статистики бывшие российские деньги, вернувшиеся из офшоров верны, в экономическом смысле мы уже как иностранные инвестиции) все больше превращаемся в колонию под громкие крики, что встаем с колен!» [302].
24
закабаляли многие отечественные предприятия и организации. И деятельность этих предприятий зачастую сводилась не к развитию, не к получению прибыли и уплаты процентов от нее в бюджет, а к уплате процентов по кредитам и заимствованию новых, причем опять иностранных (процентные ставки по кредитам внутри страны значительно превышали ставки за рубежом). Общая сумма долгов организаций и государственного сектора (в основном – организаций) к началу 2011 года превысила 500 млрд. долларов, что в 1,8 раз превышает сумму доходов федерального бюджета 2010 года, и почти в 14 раз больше той суммы, которую получило государство от приватизации в 1992 – 2010 гг. всех 143 тысяч государственных предприятий. Неужели наша промышленность, наши предприятия были отданы «эффективным собственникам» для того, чтобы они плодили долги ушлым иностранцам? Что в перспективе? Наглядный пример результатов тихой и незаметной для посторонних «работы» таких инвестиций - крупнейший аэропорт государства Домодедово. 5. Российские «инвестиции» в офшоры – следствие «оптимизации налогов» предпринимателями. Ясно, что «оптимизация» приносила дополнительные прибыли предпринимателям и, соответственно, приводила к уменьшению налоговых платежей в бюджет государства. Ущерб для государства от такой «оптимизации налогов» оценке не поддается. 6. Основная часть инвестиций, направленных организациями России за рубеж, – это «прочие», т.е. банковские вклады и кредиты. В свое время СССР (точнее, его руководящая «элита» пенсионного возраста) очень недальновидно поддерживал бедные страны. Теперь Россия прощает долги этим странам (уже далеко не таким бедным), и, что удивительно, поддерживает развитые богатые страны. Интересно, как долго страна будет в состоянии так «инвестировать» в зарубежные государства и в их банки? И чем это все закончится? Олигархи вкладывали деньги в развитие чужой экономики – в Кипр, США, Великобританию, Швейцарию, Нидерланды, Китай, Бермуды, Багамы и т.д., в зарубежные курорты, замки, яхты, личные самолеты, зарубежные футбольные, баскетбольные и хоккейные клубы и т.п. Мы же можем только пожурить «новых»: «Владимир Путин олигархам: - Заводы за границей покупайте, но и в России хоть что-то стройте» [75]. А ведь на этом «хоть что-то» должны хоть как-то работать всего-то десятки миллионов россиян, чтобы зачем-то кормить свои семьи, растить детей – хоть какое-то будущее России.
Даже если станем на колени, и будем умолять олигархов, набивших зарубежные сейфы валютой, полученной от продажи российских минеральных ресурсов и металлов, строить заводы в стране - не поможет. Судьба простых россиян им глубоко безразлична. Олигархи давно отгородились от россиян высокими заборами, многочисленной вооруженной охраной, а многие вообще в стране уже и не живут. М.Ходорковский: «И для многих (хотя, бесспорно, отнюдь не для всех) наших предпринимателей, сделавших состояния в 90-е гг., Россия - не родная страна, а всего лишь территория свободной охоты. Их основные интересы и жизненные стратегии связаны с Западом» [265]. Безнаказанно, «свободно» поохотились – и всю добычу тащат к себе, на Запад.
Когда, наконец, Россия избавится от этих «охотничков», от этих «клопов»?
Выезд Банкира из особняка (быль) Середина 90-х, Москва, Садовое кольцо, полдень. Открываются стальные ворота, из них выходит вооруженные автоматами люди, перекрывают тротуар с двух сторон. Пешеходам деваться некуда, стоят и молча наблюдают происходящее. Из подъезда в глубине двора неспешно выходит молодой, но очень важный и самодовольный Банкир, неторопливо беседует с подчиненными, отдает им последние указания (в банке не успел), неторопливо заходит в автомобиль. Главный охранник по рации передает: «Путь свободен». Автомобиль банкира и автомобиль сопровождения покидают особняк, вооруженные люди освобождают тротуар. На Западе так из своих резиденций, пожалуй, не выезжают и премьер-министры. Правда, бывают и исключения. Один из известных банкиров совершил однажды геройский поступок: на спор со своими коллегами проехал одну остановку в московском метро без охраны, и очень был горд, что вышел живым и здоровым. Ведь он ехал в одном вагоне с простыми москвичами, и не задрали!
