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Bonne Sante Case

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Submitted By vmejia7
Words 697
Pages 3
Bonne Sante S. A. Case

Truck (short term lease)

1) Right of use asset 800
Lease obligation 800

Interest expense 40
Lease obligation 760
Cash 800

Retail Outlet

2) Right of use asset 10,000
Lease obligation 10,000

Interest expense 17
Lease obligation 9983
Cash 10000

Under the previous IAS 17 by the (IASB), in operating lease, the lessee does not need to recognize the leased asset in their Balance Sheet. In 2010, August, the IASB issued an ED, changing various changes to the IAS 17. The overall effect of the new ED was that lessees would have to recognize a “right-to-use” asset and a lease liability in term of Lease Interest for all of their long and short term leases in the Balance Sheet. Also, “right-of-use” asset would be amortized against the basis of the lease term or the life of the leased asset, whichever is shorter.
Since, the new ED states that the contracting parties must agree on 10 years lease term at least, so the BonneSante must cancel out their lease agreements of less than 10 years lease term and renew them with the new requirements.

2) Before the new ED, the Bonne Sante recorded their lease records according to IAS 17 and they were only recognizing the lease payments in income statement as an expense. There weren’t any recognition criteria for “right-of-use” asset. So the investors were unable to classify the liability against the lease rental payments from the balance sheet, in consequence they were unable to determine the Debt-to-Equity ratio.
But with the issuance of the ED the measurement criteria and the recognition criteria have been changed. These are the revised criteria from the lessee’s point of view:
A lessee shall recognize a new lease in the BS as a “right-of-use” asset and a liability to make Lease Rental payments. A lessee in a contract shall

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