Premium Essay

Determinats of Mortgage Rates

In:

Submitted By LEEMBURU
Words 2582
Pages 11
JOMO KENYATTA UNIVERSITY OF AGRICULTURE AND TECHNOLOGY
-------------------------------------------------
Kenya School of Monetary Studies

TERM PAPER

DETERMINANTS OF MORTGAGE INTEREST RATES IN KENYA

PREPARED BY: * MBURU LEONARD GATHUNGU HD336-040-0040-2012 * TAYARI AMOS MATANGA HD336-040-0043-2012 * KIBET JOSHUA HD336-040-0044-2012

SUBMITTED TO: * DR. NYAMONGO

Abstract
This paper provides an analysis of the determinants of mortgage rates in Kenya. The study was restricted to the period 2006-2012 quarterly data. During the analysis, mortgage rates were regressed against the CBR rate, inflation, bond rate and Household income for the period under study. The study utilized the Ordinary Least Squares method of econometric estimation to estimate the model. This method is chosen because of its simple and straightforward ability to show the linear relationship among Mortgage Rates, bond rates, inflation, Household income and CBR rate.
The regression was done on the logs of the data variables because they change by rates other than certain amounts; this made it logical to take logs because the regression was to seek a linear relationship. From the results it can be concluded that bond rates and inflation had a negative influence on Mortgage rates in Kenya for the period under study. CBR rate and Household income depicted a positive influence on the same. This led to the conclusion from the study that CBR rate and Household income had direct influence on the mortgage rate than inflation and bond rates; other variables like loan to value ratio and density of banks should be included in the model like in the Carlo 2010 Euro system regressions. Key words: Mortgage Rates, CBR rate, Bond Rate, Inflation, Household Income

1.0 INTRODUCTION The Kenya mortgage finance history dates back to 1980s and 1990s where there were 20 housing

Similar Documents

Free Essay

Garr Reynolds

...I. MAREA DEPRESIUNE ŞI CRIZA ECONOMICĂ DIN PREZENT 1. Marea Depresiune din 1929-1933 1.1 Istoria economică si severitatea crizei Momentul în care a avut loc, dar şi severitatea „Marii Depresiuni” au variat substanţial între ţări. Depresiunea a fost deosebit de lungă şi de severă în Statele Unite şi Europa si a fost mai blândă în Japonia şi în mare parte în America Latină. Poate nu surprinzător, cea mai gravă criză care avusese loc până în acel moment a rezultat dintr-o multitudine de cauze. Scăderi ale cererii de consum, panica financiară şi politicile guvernamentale greşite au determinat scăderea producţiei economice în Statele Unite ale Americii. Etalonul aur, care lega aproape toate ţările lumii într-o reţea fixă a ratelor valutare de schimb a jucat un rol-cheie în transmiterea recesiunii americane către alte ţări. Recuperarea după perioada de depresiune economică a constat în mare măsură la abandonarea etalonului aur şi la expansiunea monetară care a urmat. Marea Depresiune a adus schimbări fundamentale în cadrul instituţiilor economice, în politicile macroeconomice, şi în teoria economica. „In Statele Unite ale Americii „Marea Depresiune” a început in vara anului 1929. Depresiunea economica s-a înrăutăţit spre finalul anului 1929 si a continuat pana in anul 1933. Producţia reala si preţurile au scăzut drastic . Producţia industriala in SUA a scăzut cu 47 procente si PIB-ul real a scăzut cu 30 procente. Deşi exista dezbateri pe tema exactităţii statisticilor, s-a ajuns...

Words: 9630 - Pages: 39

Free Essay

Assignment

...The attached assignment is NOT a model answer but rather an indication of  how one syndicate group approached the problem set for that semester.  It was one of the better papers but ………  Please note that the Executive Summary portion received a fail as it did not  concentrate on what the group had recommended – the alternatives and  why which one was chosen.  They did, however, develop some alternatives, discussed them and then  decided which one should be selected within the main body of the paper.  It is also worth noting that for a 2008 assignment; almost all of the  references were from that year. There are NO textbooks listed.                 AFF92 260: Aust ralian Cap pital Mark kets  Semester 2‐ 2 S 2008        MZM C ON ULT ING M M NSU G           MRCB gula y Ca al  B Reg atory apita Fu ing Alte ative und erna es          Authors:   Version     1.0 Date e Issued: 25/09/ /2008 Word Count: 5,000 (no ot including ta ables)   MZM CONSULTING     Paul Masulan ns, Alex Zaikin ne, David McG Ghee  Monash Unive M ersity  Level 3 Building H  900 Dandenon ng Rd.  PO Box x 197  Caulfield East, Victoria 3145  Australia      25 Septem mber 2008  Re: Regulatory Capita al Funding Alternatives CB Board,   Dear MRC Please find the attach hed report on n regulatory  capital funding alternatives.   ument  has  b been  prepare for  the  C ed  Chairman  and  Directors ...

Words: 10592 - Pages: 43