Free Essay

Okok

In: Business and Management

Submitted By ppgb8900
Words 477
Pages 2
What methods of Index Number calculation is used to calculate Cost of Living Index (CoLI).
Index Number: An Index number is a single figure that shows how the whole set of related variables has changed over time or from one place to another. Some commonly used indices are –Consumer Price index, producer price index, Stock market indices etc.
In particular, a price index reflects the overall change in a set of prices paid by a consumer or a producer, and is conventionally known as a Cost-of-Living index or Producer's Price Index as the case may be.
Price Index Numbers can be classified as simple price index number (mainly for one commodity) or composite index number (consisting of more than one commodity).
Calculation of Composite price index is carried out by two methods :- 1. Un-weighted aggregative method (Only prices of multiple commodities) 2. Weighted Aggregative method (Prices and Quantities of multiple commodities).
For calculation of CoLI which considers multiple commodities weighted aggregative method is used.
Three universally accepted price indices which depict the Cost of Living are :- 1. Laspeyres Price index : This is a fixed basket weighted price index calculated using quantity weights from a historical period.

This has an inherent upward bias since it does not consider the substitution commodities whose prices have increased in turn the quantity is substituted by a lesser priced commodity. Hence this acts as an upper bound on cost of Living. 2. Paasche Price index: Weighted index calculated using quantity weights from the current year.

This has an inherent downward bias. Hence it acts as the lower bound on cost of living.

3. Fisher Price index : This is the closest approximation of the Cost of Living and is calculated as the geometric mean of the Laspeyres and Paasche Price indices.

Since the Laspeyres and Paasche Price indices show the boundaries of the Cost of living, the Mean of the two indices is closest to the actual cost of living index.

Fisher Index which is the Geometric mean is taken to accommodate the fact that Laspeyres index acts as the arithmetic mean using weights from a previous period where as Paasche’s index acts a weighted harmonic average of the price relatives that uses the actual expenditure shares in the current period as weights.

Also the price and quantity changes over a period of time generally are negative for most commodities due the Bias arising from new products and substitution by the consumers.

The relation that holds true is

Laspeyres ≥ Fisher ≥ Paasche.

True value of the cost of living can never be absolutely determined but the closest portrayal of cost of living is given by the Fisher Price Index.

References:

Bibliography 1. Statistics for Business Economics. - Anderson, Sweeney, Williams 2. Basic Statistics for Business & Economics. - Lind, Marchel, Wathen, Waite.

Web Resources 1. Statistics SA website 2. AllBankingSolutions.com 3. Wikipedia

Similar Documents

Free Essay

Customerservice Representative

...PERSONAL DETAILS: NAME: CAROLYNE ADOYO MUMBO AGE: 28 YEARS. MARRIAGE: MARRED NATIONALITY: KENYAN CONTACTS : TEL. 0720-281406 / 0723270509 Email caro2006beta@yahoo.com CAREER OBJECTIVE  Work towards archiving the best in my field, to improve the quality of production by working out for the reliable and effective means of production facility at an appropriate cost.  Acquire knowledge in computer and networking engineering through research and application of the discovered. PROFESSIONAL BACKGROUND KENYA COLLEGE OF ACCOUNTANCY ...

Words: 504 - Pages: 3

Free Essay

Fogyasztói Magatartás Hungarian

...Házi dolgozat Fogyasztói magatartás 2./ Keressen olyan vásárlókat (jellemezze őket, és a megkérdezés körülményeit is adja meg), akik számára élmény, és akik számára egy szükséges rossz a vásárlás (minimum 3-3 fő)! Hasonlítsa össze és elemezze a kétfajta megközelítést! Név: Müller Nikolett Kód: EQNRAD Szak: Kereskedelem és Marketing 2 1. Bevezetés A döntésem a vásárláshoz való hozzáállás kutatására esett, vagyis hogy milyen okai lehetnek annak, hogy egyesek a vásárlásra élményként, avagy épp kellemetlenségként tekintenek. De szolgáltatóként, kereskedőként miért is van szükségünk ezekre az információkra? Azzal, hogy a fogyasztók motivációit kutatjuk, tanulmányozzuk, lehetőségünk nyílik arra, hogy ötleteket kaphassunk a termékek és szolgáltatások javításával, a megfelelő ár meghatározásával, az értékesítési csatornák helyes kialakításával továbbá más marketingtevékenységek megalkotásával kapcsolatban. 2. A kutatás folyamata Egy kutatás első lépése minden esetben a témában fellelhető szakirodalom felkutatása. Jelen kutatás esetében többségében Philip Kotler és Kevin Lane Keller Marketingmenedzsment című könyvére támaszkodom, pontosabban annak 6. fejezetére. A szakirodalom áttanulmányozását követően kezdtem bele a kérdéssor kidolgozásába. Mivel a fogyasztói magatartás igen szűk szeletét kellett bemutatnom, maga a kérdéssor is rövid és lényegre törő. A kérdéssor 7 főkérdést és 3 statisztikai adatokkal kapcsolatos kérdést tartalmaz, ennek megfelelően az egyes......

Words: 2798 - Pages: 12

Free Essay

It Guy

...Tugasan 2:Tugasan berkumpulan Leong Jun Yuin - | Ben | Wong Jin Jian - | JJ | Tang Chan Pan - | Pan | Bahagian 1 Ben - | Pemilik rumah | JJ - | Pelajar dari Ipoh | Pan - | - | Bahagian 2 Ben - | Kawan JJ | JJ - | Rakan Sebilik Ben | Pan - | Guru | Bahagian 3 Ben - | Rakan JJ | JJ - | Rakan Ben | Pan - | Rakan Ben | Bahagian 4 Ben - | Rakan JJ | JJ - | Rakan Ben | Pan - | Guru | Bahagian 1 Satu pelajar datang dari Ipoh untuk belajar Universiti HELP , dia nak sewa rumah kerana dia tidak ada tempat tinggal jadi dia sewa rumah dari Universiti. Tetapi bilik hendaklah terdiri daripada dua orang dan dia akan bertemu teman serumah. Knock knock door~ Ben – Siapa anda dan apa yang anda mahu . JJ – Saya ialah rakan sebilik baru anda. Ben – ohhhh, Selamat datang . Sila masuk bilik. Ben – Apa yang nama anda ? JJ – Nama saya JJ , awak ? Ben – Nama saya Ben. JJ – Saya ialah pelajar dari Computer Science. Ben – ohhh, Saya juga pelajar dari Computer Science. JJ – Kita ialah rakan sebilik dan sekursus . JJ – Saya berasa sangat letik selepas dua jam perjalanan bas. Ben – Ok, pergi rehat. Bahagian 2 Selepas satu bulan ,JJ sedar bahawa ben adalah orang yang sangat malas. Ben selalu tidak pergi sekolah and suka bermain permainan computer. guru yang sangat marah memberitahu jj yang memaklumkan ben ingat untuk datang kelas...

Words: 580 - Pages: 3

Free Essay

Copycat

...Facebook DarrylHome20+ Requests Messages Notifications Privacy Shortcuts Account Settings Search for people, places and things Recent 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 1996 Born Cover Photo Update Cover Photo Darryl Lovendino (DarryltheGreat)Add or change other names Update InfoView Activity Log10+ TimelineAboutFriends936Photos More Darryl Lovendino Update Profile Picture Status Photo/Video Life Event News Feed Darryl Lovendino 20 April at 07:53 · Maligayang ika-dalawampung araw ng abril! Like · Comment · Share · 133 Darryl Lovendino 7 April at 10:01 · Wahahahahah Darryl Lovendino's photo. Like · Comment · Share Karl Chrolo Lovendino, JuJo BaJojo, BO OO and 9 others like this. Darryl Lovendino Write a comment... News Feed Darryl Lovendino shared Waka Flocka Flame's video. 9 March · 7,919,334 Views Waka Flocka Flame uploaded a new video. Like · Comment · Share Solo Kun Hahahaha naimaine ko po kayooo XD 9 March at 10:31 · Like Darryl Lovendino Write a comment... Darryl Lovendino shared Trust Me, I'm a "Psychologist"'s photo. 7 March · Trust Me, I'm a "Psychologist"'s photo. Trust Me, I'm a "Psychologist" tweet it @trustpsychology See translation Like · Comment · Share · 1 Darryl Lovendino shared a link. 2 March · iOS · Drugs As Tools For Spirituality "The program is a voyage chart, a series of signals, which, like the pilot’s radio provides the basic orienting information required......

Words: 901 - Pages: 4

Free Essay

Hahaha

...You added Scope 3 Oct 6:48 pm - Prudence: Ok this is our new gp 3 Oct 6:48 pm - Prudence: Plz use English all the time thank you 3 Oct 6:51 pm - Prudence: IMG-20141003-WA0010.jpg (file attached) 3 Oct 6:51 pm - Prudence: First meeting 3 Oct 6:51 pm - Prudence: From 1800 to 1851 3 Oct 6:55 pm - Scope Luee: l 3 Oct 6:55 pm - Scope Luee: Sori we don't know !! 3 Oct 7:01 pm - Scope Amy: Okay 3 Oct 7:01 pm - Scope Amy: Oops 3 Oct 7:01 pm - Scope Amy: Sorry 3 Oct 7:03 pm - Prudence: Its okay 3 Oct 7:03 pm - Prudence: Next meeting: tomorrow after school 3 Oct 7:03 pm - Prudence: Do u guys ok? 3 Oct 7:10 pm - Scope Ray:  3 Oct 7:11 pm - Scope Michelle:  3 Oct 7:11 pm - Scope Jason:  3 Oct 8:19 pm - Scope Luee: Okok 3 Oct 8:19 pm - Scope Amy: 4 Oct 4:31 pm - Prudence: IMG-20141004-WA0035.jpg (file attached) 4 Oct 4:31 pm - Prudence: Second meeting 11 Oct 3:26 pm - Scope Michelle: IMG-20141011-WA0007.jpg (file attached) 11 Oct 9:23 pm - Scope Jason: 可唔可以sd番今日傾過既野嚟睇? 13 Oct 11:31 am - Scope Luee: IMG-20141016-WA0001.jpg (file attached) 13 Oct 11:31 am - Scope Luee: IMG-20141016-WA0000.jpg (file attached) 13 Oct 11:31 am - Scope Luee: Sori我唔知係我電話 13 Oct 11:32 am - Scope Jason: Thx 13 Oct 11:32 am - Prudence: Thx 13 Oct 11:40 am - Scope Ray: Thx 14 Oct 12:54 am - Scope Luee: 各位有無email 我fd有份pm嘅project借左黎參考 腥俾你地睇下 14 Oct 12:55 am - Scope Michelle:  chung1994abcd@yahoo.com.hk 唔該晒 14 Oct 1:00 am - Scope Ray:......

Words: 1232 - Pages: 5

Premium Essay

Pestel Analysis of SzerencsejáTéK Zrt

...PESTEL analysis of Szerencsejáték Zrt. 2013 Word counted: 3308 Executive summery The object of this report is to assess the nature and the external environment that a business operates in. Any kind of changes can affect and influence the operation of the business. To examine the environment of the firm we can develop the PESTEL analysis (which stands for political, economic, social, technological, environmental and legal environment). This model helps us to understand the environmental factors which can affect the activities of a company. The stability of the government and functioning of the parliament can have great impact on the company. Furthermore, the extent to which the government intervenes to the activities of the companies is crucial for the company. Economic conditions also have a huge role in the business; the company has to take into consideration the domestic economic situation and trends in order to remain successful. As far as the social factors are concerned, we have to examine social changes, trends, different consumer patterns and not last but least, how the costumers react to different goods and services. As technology develops it provides more opportunities for the firm to be more profitable. New innovations may curb the company’s cost or increase the efficiency of production. Environmental surrounding of the company is also a major aspect which includes natural resources climate change or any other impact on the environment. Legal environment......

Words: 3486 - Pages: 14

Free Essay

Popper Peter-Belso Utak

...POPPER PÉTER A belső utak könyve 1981. *** Pertorini Rezső emlékének *** "Táncolni kell, Uram! A zene majd csak megjön valahonnan... " (Kazantszakisz: Zorbász, a görög) *** A régi keleti kultúrák hagyományait és a modern pszichológia eredményeit egyaránt felhasználó gyakorlatok sorozata. Nem lelki betegeknek készült, hanem azoknak, akik belső problémáik megoldását önmaguktól várják: bíznak önismeretük tartalékaiban és fejleszthetőségében. "A módszerek látszólag különbözők voltak, de más-más kultúrák más-más kifejezésmódján tulajdonképpen mindig ugyanaz hangzott el, s visszhangzik mindmáig: az, amit olyan pontosan fogalmazott meg a delphoi jósda felirata: Gnóthi szeauton - Ismerd meg önmagadat! A delphoicától jóslást kértek az emberek, a jövendőjükre, a sorsukra voltak kíváncsiak. A jós azt felelte: Ismerd meg önmagadat, és tudni fogod a sorsodat. Mert a sorsod te vagy. Nem külső erők uralkodnak rajtad, az istenek benned vannak, s jellemed, személyiséged alakítja, formálja jövődet. Változtass magadon, és változni fog a sorsod is. Fogadd el magadat, és el tudod majd fogadni sorsodat is. Ez a »gnóthi szeauton« igazi értelme. Ma úgy nevezzük: pszichoterápia. Más a kultúránk, más a nyelvünk, mások a szempontjaink, a módszereink, de a lényeg azonos" I. Miért és hogyan keletkezett ez a könyv Van egy ősi mesterség: az ember önmegismerésének fejlesztése, a pszichikum megbillent egyensúlyának helyreállítása, megzavart működéseinek rendezése - nevezhetjük gyógyításnak is.......

Words: 19029 - Pages: 77

Free Essay

Jelzálog Alapu Hitelek

...Cégbemutató A Bancpost az egyik legnépszerűbb bankok közé tartozik Romániában és vállalati ügyfelei, a kereskedők és magánszemélyek magas pénzügyi helyzete Romániában széles körű innovatív banki és pénzügyi megoldásokat szab a változó igényekhez. A Bancpost 1991-ben alakult, mint univerzális bank. 2002 novemberében vált az első magán bankká a román bankrendszerek között. A Bancpost már több mint 3500 alkalmazottal és egy olyan hálózattal rendelkezik, melynek több mint 286 fiókja van, emellett 15 regionális és üzleti központ. A Bancpost tagja az EFG Eurobank Group-nak, az európai pénzintézet teljes vagyona 85 900 000 000 EUR (március 2010). A csoport több mint 23.000 alkalmazottal rendelkezik és felajánlja a termékeit és szolgáltatásait beleértve a több mint 1600 fiókot és irodákat. Az Eurobank EFG csoport erősíti Görögországot, Bulgáriát, Szerbiát, Romániát, Törökországot, Lengyelországot, Ukrajnát, Egyesült Királyságot, Luxemburgot és Ciprust. Az Eurobank csoport 40 országban van jelen. Követően alapos szerkezetátalakítási folyamatát és végrehajtásának egyedülálló üzleti modelljét az Eurobank EFG csoportnak, ma élvezzük a Bancpost nyújtotta lehetőségeket, előnyöket, ami nélkülözhetetlen a rendkívül versengő környezetben: a termékek és szolgáltatások hatékonyak, ügyfélközpontúak, jól képzett személyzettel rendelkeznek, optimalizált folyamatok és műveletek, valamint a modern számítógépes rendszerekkel kecsegtetnek. Az egész tevékenység célja a......

Words: 22263 - Pages: 90

Free Essay

Gólt Szerez a Gazdaság

...„Gólt szerez a gazdaság” Ekker Róbert OTDK Versenydolgozat Heller Farkas Fıiskola „Gólt szerez a gazdaság” Az elmúlt évtized gazdasági elıtörése a nemzetközi labdarúgásban, és víziók a következı tíz évrıl a hivatásos labdarúgás üzleti területein Ekker Róbert OTDK Versenydolgozat 2008, Budapest 2 Marketing szekció Témavezetı: Dr. Csendes István (P.hD) Copyright © Ekker Róbert, 2008 3 Tartalomjegyzék TARTALOMJEGYZÉK __________________________________________________4 TÁBLÁZATJEGYZÉK ___________________________________________________5 ÁBRAJEGYZÉK ________________________________________________________5 1. BEVEZETÉS __________________________________________________________8 2. KONCEPCIONÁLIS HÁTTÉR _________________________________________10 2.1. ÜZLET A LABDARÚGÁSBAN _______________________________________10 2.1.1. CSUPÁN FUTBALLCSAPAT? NEM. FURBALLVÁLALLAT. ____________11 2.1.2. Mik állnak a gazdasági fellendülés hátterében? _________________________11 2.1.3. Az öngerjesztı folyamat ___________________________________________13 2.1.4. Az üzleti alapon mőködı futballtársaság legfıbb bevételei ________________14 2.2. A FOGYASZTÓI PIAC ______________________________________________14 2.2.1. A versenyek, mérkızések helyszíni megtekintése a sportfogyasztók esetében___16 2.2.2. Jegy- és bérletárak növekedése ______________________________________17 2.3. A KÖZVETÍTÉSI-JOGOK PIACA _____________________________________18 2.3.1. A televíziós......

Words: 13889 - Pages: 56

Free Essay

Analyzing Jamaica as a Crisis Area in the World (in Hungarian)

...Jamaicáról Jamaica egy a Karib-térségben elhelyezkedő, a Nagy-Antillák szigetcsoporthoz tartozó 234 km hosszú és 80 km széles szigetország. A Közép-Amerikai szárazföldtől 680 km-re és Kubától 145 km-re, délre, Hispanolia szigetétől pedig, ahol a Dominikai Köztársaság és Haiti található, 190 km-re, nyugatra fekszik a Karib-tengeren. Jamaica népessége igen sokszínű. Ebből a sokszínűségből adódik az ország mottójának jelentése: „Out of many, one people” – tehát a soknemzetiségű emberből álló népesség a szigeten, egy nemzetté vált. Jamaica zászlójának színei is jelentést hordoznak. A fekete szín szimbolizálja a jamaicaiak erejét és kreativitását, az sárga szín utal a napfényre és az ország gazdagságára, a zöld pedig a gazdagságra és a jövőre való reményt jeleníti meg. Az szigetet az őslakos, arawak és taíno indiánok nevezték Xaymaca-nak, amelynek jelentése „A Fák és Víz Földje”, valamint „A Források Szigete”. Az elnevezés a száznál is több patakra és folyóra utal, amelyek a sziget belsejében található hegyekből erednek, és a tengerbe futnak. Később a spanyol gyarmatosítás ideje alatt a Santiago nevet kapta az ország. Az ország hivatalos neve a Jamaica, nyelve, pedig az angol lett, miután a sziget angol fennhatóság alá került. Az ország lakossága igen kevert, de túlnyomó többségük az Afrikából, leginkább a spanyolok által elhurcolt rabszolgák leszármazottja, hiszen az eredeti őslakos indiánokat a felfedezők mind kiirtották. Jamaica az amerikai......

Words: 14747 - Pages: 59

Free Essay

Alternatív Hitelszolgáltatások Megjelenése Magyarország Fogyasztói Hitelpiacán

...Budapesti Mőszaki Fıiskola Keleti Károly Gazdasági Fıiskolai Kar Alternatív hitelszolgáltatások megjelenése Magyarország fogyasztói hitelpiacán Budapest 2009 0 Tartalomjegyzék Bevezetés..........................................................................................................................3 1 Fogyasztói hitelszolgáltatások ...............................................................................4 1.1 A fogyasztói hitelnyújtás, mint pénzügyi mővelet ....................................... 4 1.1.1 A hitelügyletben résztvevı természetes, és jogi személyek ..................... 4 1.1.2 A hitelfelvétel célja, az anyagi támogatás jellege..................................... 5 1.1.3 A hitel törlesztése...................................................................................... 5 1.1.4 A hitel biztosítékai .................................................................................... 7 1.2 A fogyasztói hitelnyújtás, mint szolgáltatás ................................................. 8 1.3 A fogyasztói hitel, mint a pénzügyi közvetítırendszer eszköze .................. 9 1.3.1 Hitelnyújtással foglalkozó pénzügyi szolgáltató intézmények ............... 12 1.3.2 Hitel, és kockázat .................................................................................... 13 1.4 A hitel, mint a pénzteremtés eszköze .......................................................... 14 1.4.1 Hitelpénz teremtésére alkalmas gazdasági szereplık .............

Words: 22739 - Pages: 91